由妮可基德曼饰演的妻子是一个非常美丽，有着诱人身材的女人，一个在平静安逸的生活中幻想红杏出墙的女人，她同时还是有成就的画廊经理。她身边还有一个对别人性生活极感兴趣，说起男女之事滔滔不绝的女同事，形成一个她幻想遭遇激情的小环境。汤姆克鲁斯饰演的丈夫是一个事业有成的内科医生，也许生活过于平淡，他内心有着寻找另类刺激的渴望。他经常活动的上流社交圈里，那些貌似君子的社会名流的作为既让他大开眼戒，又让他重新找回了自己，回归到妻子和家庭中。
在参加一位上流社会朋友的圣诞晚会中，内科医生因救这位朋友的一个吸毒过量的性伙伴(女)而被她的裸体刺激，引起了后来的奇遇。妻子在舞会上也被一位风度翩翩的绅士诱惑，差点成为出墙红杏。医生偶然从以前是同学，现在成为钢琴演奏者那里得到了一个神秘聚会的时间、地点、着装要求和进入聚会的密码信息。好奇心和长期渴望寻找刺激的医生于深夜敲开租衣店，花高价租了一套礼服和面具就去了那个神秘的地方，当然他顺利进去了。
他看到了从未看到的场景，那就是聚会场所的豪华和聚会人数的众多，而且参加聚会者全部着礼服(带斗篷的黑袍)戴怪异的面具，个个如鬼魅一般，神秘、沉闷、恐怖的气氛令他吃惊！
然而，更令他吃惊的还是在简单的仪式之后开始的正式活动，这样的活动对于他真正是闻所未闻，见所未见。那是脱去斗篷(仍戴面具)的众多男女之间赤裸裸的性交和群交场面，行为者视若无人，围观者坦然自若。医生被这样的聚会和动物般的求欢所震撼，他茫然不知所措……
其实，从医生一走进来，他便被注意和跟踪了，因为这个神秘聚会的参加者是固定的人群，连医生的朋友进来为他们演奏也是从头至尾都被蒙着眼睛的。因此，进来一个生人马上就会被察觉。
随后，先是有一位美女做关心状让他赶快离开，后又是他在想离开时被打手们抓住，接着被带到举行仪式的大厅接受那位类似教主身份人物的盘问，过程中他又被迫在众目睽睽之下脱去自己的斗蓬和面具，把他阳光而且俊美的形象暴露给了这群鬼魅。
就在他被恐吓，不知自己是死是活的关键时刻，那位关心他的美女挺身而出，愿自己接受非人的惩罚换取医生的自由，于是，打手们押走了女人，医生也走出了那个豪华神秘的庄园。
奇遇和历险使医生感到极度不安，他想到了家，于是他迅速回到家中，藏好了斗蓬和面具，和衣躺在了熟睡的妻子身旁……
后来医生想做调查，他想知道那个神秘庄园的真正主人是谁？他想知道聚会中那些被恐怖的面具掩藏的裸体是什么人？因此多次遭到恐吓和跟踪，使他陷入极度的心惊和不安之中。
直到有一天他那位举办圣诞晚会的上流社会的朋友才对他说出了实情，并告诉那天晚上自己也在场并看到医生的所有情况，那位舍身救医生女人也是安排的，目的是为了将他吓走了事。朋友告诉医生参加聚会的人物政治身份和社会地位都很特殊和高贵，劝医生不要再对此事进行任何调查和好奇，以利保护自己。